I Kommuninvests Verksamhetspolicy för upplåning, placering, derivat & utlåning samlas strategiska och taktiska överväganden samt begränsningar för upplånings-, placerings-, derivat- och utlåningsverksamheten.

Det primära syftet med bolagets verksamhet är att uppnå långsiktigt effektiva villkor för medlemmarna och deras företags finansiering av sina investeringar. Detta ska ske med minimering av risker. Utgångspunkten är en portföljfinansiering av utlåningen, eftersom riskminimering transaktion för transaktion är svårt att genomföra med de volymer som Kommuninvest hanterar. För att varaktigt säkerställa likviditetsbehoven, skall upplåningen överstiga utlåningen.

Policyn fastställs årligen av styrelsen för Kommuninvest i Sverige. VD är ansvarig för att policyn följs och vidareutvecklas. Chefen för Finansavdelningen ansvarar för att förslag till revidering av policyn årligen utformas samt att vid behov aktualisera förändringar vid annan tidpunkt.

Policyn omfattar bland annat följande principer:

Kreditrisk

• Utlåning sker endast till medlemskommuner samt kommunalt garanterade företag.

• Medlemskap föregås av grundlig analys av kommunens ekonomi.

• Medlemskommunernas ekonomi granskas fortlöpande.

• Överskottslikviditet investeras i tillgångar med hög rating.   

• 0, 10 eller 20 % riskviktade tillgångar.

• Placering endast hos motparter med lägst A (Standard & Poor's)eller A2 (Moody's).

• Kreditrestriktioner på derivatmotparter.

• Rating A/A2 eller bättre (Standard & Poor's/Moody's). Om ratingen för en godkänd derivatmotpart överstiger A/A2 men understiger AA-/Aa3 har Kommuninvest endast rätt att ingå avtal om ränte- och valutaswappar

• Med alla derivatmotparter ska ISDA-avtal upprättas och CSA-avtal efterderivatsträvas. ISDA-avtal medger rätt till förtidslösen om motpartens kreditvärdighet försämras samt medger netting av positiva och negativa exponeringar. CSA-avtal reglerar rätten att inhämta säkerheter för att eliminera den exponering som uppstår genom derivattransaktionerna.